展望2021年银行信贷投资，一些业内人士表示，在政策的指导下，银行信贷结构有望得到优化，信贷资源将加速向包容性金融、制造业等实体经济领域发展，房地产贷款增长预期将下降。

专注于借贷：小型和微型+制造业

自2021年以来，支持小型和微型企业发展的政策不断增加。例如，中央银行和其他五个部门最近明确表示，对包容性小和微型企业推迟偿债和利息支付的政策以及对包容性小企业和微型企业的信贷支持政策已延长至2021年3月31日。

这意味着，到2021年，对中小企业信贷融资的支持不会减弱，面向包容性中小企业的贷款规模预计将进一步扩大。浙江一家农行负责人表示，该银行在2020年新增贷款近50亿元。与农业有关的贷款占90%，个人贷款占78%，企业贷款占22%。到2021年，信贷仍将以"支持农业和支持小企业"为基础，主要面向从事农业和私营企业的小型和微型企业。

基础设施和制造业也是2021年银行信贷支持的重点。中国银行业研究所(China Banking Research Institute)报告称，中期和长期贷款预计将在2021年保持快速增长。银行业将加大相关领域的信贷投资力度，为基础设施投资、产业链转型和制造业升级以及智能制造业等新经济模式提供金融支持。预计商业银行将在2021年保持中长期贷款的快速增长，占贷款总额的70%以上。

增加消费贷款的投资。

在个人贷款领域，业内人士预计消费贷款将得到更有力的投资。

华泰证券(Huatai Securities)分析师沈娟表示，消费在刺激经济中的作用将得到进一步重视，预计将出台与消费有关的良好政策。预计银行将增加消费贷款、信用卡等方面的投资。

　　前述报告提出，2021年，在"双循环"新发展格局下，消费将进一步在促进国内国际"双循环"中发挥关键作用。2021年个人短期消费信贷余额将同比增长约15%，个人消费性贷款（包括购房贷款）同比增长近20%。

中央银行最近发布了关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知。根据通知，自2021年1月1日起，信用卡透支利率将由发卡人和持卡人独立确定，取消信用卡透支利率的上限管理(即上限为日利率的5/10000，下限为日利率的5/10000倍)。

业内人士表示，信用卡透支利率的放开将引导商业银行的定价市场化，促进信用卡服务的创新和升级，并在鼓励消费和扩大内需方面发挥积极作用。中国中部某市零售部门负责人表示，取消对透支利率的强制性规定，可能会促进信用卡利率市场化，增强定价差异化能力。预计一些银行将下调透支利率，以争夺市场份额。银行信用卡透支利率可能呈现下降趋势。

压降房地产融资

业内人士预计，2021年信贷交付将呈现"留置压力"的趋势，在房地产贷款集中管理的新规定下，房地产融资数据下降。

东方金城首席宏观分析师王庆表示，自2020年下半年以来，调控房地产融资的政策陆续出台，预计2021年新增房地产贷款将进一步减少。到2021年年底，房地产贷款增长率将从2020年9月底的12.8%放缓至9%左右。其中，住宅贷款增长率将回落至12%左右，企业房地产开发贷款增长率将保持相对较低的个位数增长，企业房地产开发贷款将继续负增长。

财新证券分析师周哲认为，不同银行之间的差异和房地产贷款上限将导致银行间信贷结构的调整。超过房地产贷款余额的银行将选择在制造业等其他领域开展业务，以适当调整它们在公共和零售业务中的份额。

华东一家大型银行二级分行负责人表示，2020年，总公司按照增量限额向银行发放了房地产限额。到2020年11月底，企业房地产贷款余额占贷款总额的5.5%，比年初下降0.77个百分点。预计2021年房地产贷款增速将放缓，净负债比率较高、现金短期债务高于压力的房地产企业将面临更大的融资压力。